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智能電網(wǎng)領(lǐng)域龍頭企業(yè)具備長(zhǎng)期投資價(jià)值智能電網(wǎng)需求確定性強(qiáng),其集成化的趨勢(shì)為行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)提供良好契機(jī)。
配網(wǎng)一次設(shè)備市場(chǎng)集中度提升為內(nèi)資龍頭企業(yè)帶來機(jī)會(huì)配電一次設(shè)備行業(yè)總體需求增長(zhǎng)平穩(wěn),但由于國(guó)網(wǎng)和大型工礦企業(yè)等用戶逐步提高集中招標(biāo)比例后,外資品牌和國(guó)內(nèi)小企業(yè)由于性價(jià)比差和缺乏競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力而逐步退出國(guó)內(nèi)市場(chǎng),國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)的市場(chǎng)份額逐步提升從而獲得業(yè)績(jī)的良好增長(zhǎng)。
關(guān)注“特高壓”事件性機(jī)會(huì)隨著“錦屏-蘇南”特高壓驗(yàn)收工作的推進(jìn),將會(huì)有新的特高壓項(xiàng)目審批或招標(biāo),為相關(guān)上市公司帶來事件性機(jī)會(huì)。
電力電子板塊:尋找估值見底的白馬股電力電子板塊中的高壓變頻器及電能質(zhì)量產(chǎn)品受宏觀經(jīng)濟(jì)影響相對(duì)較弱,且經(jīng)過前期的下跌,板塊中很多公司已有一定的安全邊際。技術(shù)水平高、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的龍頭企業(yè)或?qū)⒁虼硕兴憩F(xiàn)。
配電自動(dòng)化作為智能電網(wǎng)的重要環(huán)節(jié),未來幾年成長(zhǎng)空間巨大。
潛在催化因素特高壓工程獲得發(fā)改委核準(zhǔn)、智能變電站試點(diǎn)范圍加劇擴(kuò)大、配電自動(dòng)化投資高增長(zhǎng)得以確認(rèn)、相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)超預(yù)期。
兩大電網(wǎng)公司多條特高壓工程都將于年內(nèi)啟動(dòng),為股票帶來利好刺激。
12年2季度主要推薦的個(gè)股北京科銳、榮信股份、正泰電器、國(guó)電南瑞、許繼電氣、森源電氣投資風(fēng)險(xiǎn)
(1)配電一次設(shè)備:市場(chǎng)集中進(jìn)程停滯或倒退的風(fēng)險(xiǎn)
(2)特高壓:晉東南擴(kuò)建工程運(yùn)行不符合設(shè)計(jì)要求的風(fēng)險(xiǎn);
(3)配電自動(dòng)化:業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)未達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);
(4)高毛利產(chǎn)品毛利率下滑風(fēng)險(xiǎn)。